ESRI Discussion Paper No.349 非公開銀行の破たん確率の予測:日本の信用金庫の場合
2019年4月
- 渡部和孝
- 慶應義塾大学商学部教授
内閣府経済社会総合研究所客員主任研究官 - ブラヒム・ギザーニ
- ジェンドウバ大学法経済経営学部講師
要旨
上場銀行について、破たん確率の計算に用いられる、株式総額からインプライされる銀行資産の市場価値とそのボラティリティと財務変数の間の統計的関係を用いて、未上場の信用金庫についてこれらの2変数をサンプル外予測する。さらに、これら2変数の推計値を用いて信用金庫の破たん確率を計算する。こうして求めた信用金庫の破たん確率は近い将来に破たんする信用金庫の識別において規制自己資本比率を補完することがわかった。
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非公開銀行の破たん確率の予測:日本の信用金庫の場合(PDF形式 1.35 MB)
全文の構成
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1ページAbstract
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2ページ1. Introduction
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5ページ2. Empirical Methodology
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9ページ3. Data
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12ページ4. Results
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12ページ4.1. Overall results
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13ページ4.2. Estimated PD, IPP and leverage for ex-post failed shinkin banks
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17ページ5. Conclusion
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19ページReferences
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21ページTables
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21ページTable 1. Independent Variables for Regressions of Logarithms of χ (Leverage) and σν(Volatility of the Market Value of Assets) and Their Definitions.
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22ページTable 2. Descriptive Statistics of Stock Market Based Variables and Independent Variables Used for the Regressions of Logarithms of χ (Leverage) and σν (Volatility of the Market Value of Assets) for Listed Regional Banks
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23ページTable 3. The Sample Size and the R-squared for Every Fiscal Year in the Sample Period of FY1989 through FY2016
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24ページTable 4. Descriptive Statistics of Shareholder Value Implied Variables and Failure Risk Measures
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25ページTable 5. The List of Failed Shinkin Banks
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26ページTable 6. The values for the DD, the PD, the IPP, Leverage and the Capital Adequacy Ratio for Three Consecutive Fiscal Years Ending in the Last Year, for Which at Least IPP and Leverage Are Available, Leading to A Year of A Bank’s Failure: 19 Failed Shinkin Banks
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30ページFigures
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30ページFigure 1.1. The Trends of Aggregate PD
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31ページFigure 1.2. The Trends of Aggregate IPP
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32ページFigure 1.3. The Trends of Aggregate Leverage
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